摘要：随着科技的进步带来了互联网的飞速发展， 而互联网的发展也就使互联网金融业的迅速繁荣， 这一新兴产业融合了互联网的效率与金融业的基本功能， 降低了筹融资的成本并提高了效率。但互联网的巨大优势中也蕴含着很大的风险， 而这些风险融合了金融业本质的信用风险、互联网信息爆炸所致的不安全因素与黑科技发展超过了科技发展所带来的危险。本文针对互联网金融的模式、不同模式的特点、现存的风险与监管的漏洞， 对所存在的问题提出了几点解决办法。
关键词：互联网金融； 传统金融； 监管策略；
Internet-based Finance-model and Characteristics, Risks and Solutions
Abstract:With the advancement of science and technology, the rapid development of the Internet has resulted in the rapid development of the Internet finance industry.This emerging industry combines the efficiency of the Internet with the basic functions of the financial industry, reducing the cost of financing.Increased efficiency.However, the enormous advantages of the Internet also contain great risks.These risks integrate the credit risks of the nature of the financial industry, the insecurity factors caused by the explosion of information on the Internet, and the development of black technology that exceeds the risks brought about by the development of science and technology.This paper proposes several solutions to the problems existing in the Internet finance model, characteristics of different models, existing risks and regulatory loopholes.
Keyword:Internet-based finance; traditional finance; regulation strategy;
1、互联网金融概况
金融通过融通资金来实现服务实体经济， 即将资金在储蓄者与融资者之间转移。金融业的发展产生了金融中介， 通过大规模与专业技术来降低资金融通的交易成本， 并且能使储蓄者与融资者之间的逆向选择与道德风险问题适度降低。
商业银行通过间接融资、资本市场通过直接融资作用着资源配置与经济增长， 而随着现代信息科技的发展， 互联网对金融的影响越来越大， 尤其是移动支付、网上购物、线上交易等的发展， 在过去的十年间， 互联网金融的发展已经影响到图书、音乐、零售等领域。互联网金融模式比金融中介先进在以下3个方面： （1） 由于信息通过网络能够做到实时传播， 所以信息不对称的风险很低； （2） 股票、债券等的发行与交易都可以在网上进行， 市场有效， 并且资金流动快， 不仅可以提高资源配置效率还能降低交易成本； （3） 由于金融业不像高度信息化之前那样分工专业化， 各类市场参与者的交易难度都大大降低， 使互联网金融的效益可以惠及更广大的民众。
现今的互联网金融模式主要体现为手机银行支付、P2P网贷、众筹与大数据金融， 这种新的金融模式对政府、不同行业领域、学术界都会带来不小的机遇与冲击， 主要表现在支付方式、信息处理与资源配置上。
2、互联网金融模式与特点
2.1 互联网金融特点
互联网金融较传统金融相比， 主要有以下特点。
2.1.1 支付方式
互联网金融模式下的支付方式主要是移动支付， 而这源自于移动通信技术与设备的发展尤其是智能手机与平板电脑的普及。Goldman Sachs （2012） 估计全球移动支付总金额在2011年达到1059亿美元， 并将在2016年达到6169亿美元[1].网络支付的标准化以及便利等优势使得网上购物、网上转账的用户激增。
移动互联网和多网融合更加促进了移动支付的发展， 随着Wi Fi、4G网络等技术的发展， 互联网与通信业渐趋融合， 在这个基础上， 实体银行卡与线上支付也进一步整合。在未来身份认证技术等安全技术的发展， 移动支付还将扩展到大额支付， 并几乎等同于现在的现金支付。
在互联网金融模式下， 个人与机构都可以在中央银行的支付中心开通账户， 所有金融资产的支付与转移都可以通过互联网进行；完全电子化的支付清算使得社会基本不需要流通中的现钞；甚至有些社交网络已经设置了自己独有的电子货币， 可以在网民之间进行电子货币与商品的交换， 还建立了完善的内部支付系统[1].
2.1.2 信息处理
互联网金融模式的中心以及互联网金融模式与传统金融模式的最主要区别就是信息处理。在传统的金融模式中， 客户需要对海量的信息进行分析与整合再筛选出对自己有用的部分， 这样不仅工作量巨大而且还极其浪费时间；在互联网金融模式中， 信息通过网络进行实时传播， 这不仅保证了检索的效率， 还提高了网络交易的诚信度。
在互联网金融模式下主要有两种信息处理方式：私人生产与出售信息及政府管制。而该模式的信息处理分为三个部分：社交网络生成和传播信息， 搜索引擎对信息进行分类组织与排序， 云计算保障海量信息的高速处理能力。通过信息处理， 资金的供求方就可以迅速了解金融产品的风险、收益、违约概率等， 做到了信息的透明；由于信息技术的发达， 所有关键的信息都会被记录备查， 通过查询信用状况就能大致判断出盈利情况， 这也避免了信息的不对称与道德风险。
2.1.3 资源配置
在互联网金融模式下， 交易双方可以不通过金融中介比如银行直接实现资金在供给方与需求方之间融通， 直接进行线上匹配资金供需信息即可实现。
在移动支付、社交网络、云计算等现代科技推动下， 个体进行直接金融交易可以很大程度推动商业发展。在信息透明、完全竞争的互联网金融模式下， 供需方有公平的机会进行投融资， 陌生人之间的交易也得以进行， 这实现了资源配置的最大效率与社会福利最大化。
2.2 互联网金融的三种模式
根据业务主导、对互联网的依赖程度、资金来源、风险识别方法、资金投放对象等方面的不同， 可以将互联网金融模式分为三种[2]:
（1） 传统金融业务的互联网延伸。比如最常用的网银、手机银行等， 这种模式是互联网金融的最简单模式。主要进步体现在将传统的金融业务从线下扩展到线上， 但服务对象并没有变化， 没有很充分体现到互联网金融比传统金融的优势。
（2） 以第三方支付公司为主导， 但并不是单纯支付结算工具的一种增值金融服务。比如余额宝、财付通等， 这种模式主要的优势就是能够降低金融业的准入门槛， 使最大范围的民众找到适合自己的金融服务， 比如微信群抢红包、通过余额宝获取高于银行同期收益都结合了传统金融业与大众的日常生活， 这使得互联网金融业得到突飞猛进的发展。
（3） 以融资平台企业为主导， 通过互联网连接借贷双方进行资金传递与融通。比如众筹、P2P模式与电子商务企业等。这种模式可以服务与小微企业与个人等无法通过正规渠道进行融资的资金需求方， 以及有借贷意愿并且由闲置资金的资金提供方。并且这种模式实现了资金一对多、多对一以及多对多的传递， 不止局限于传统资金流通的一对一模式。
3、互联网金融存在的风险与监管
3.1 互联网金融存在的风险
金融的核心是处理风险， 互联网金融所伴随着互联网金融风险， 而由于互联网金融的创新与高科技， 使得其风险要复杂于传统金融[3].主要有以下几种：
3.1.1 法律层面
互联网金融的发展连接了不同行业领域， 所以跨界监管难度也就随之加大， 容易形成法律定位不明、内部监管制度不健全、法律法规覆盖面存在漏洞等风险。并且随着信息技术的发展， 互联网金融业也在飞速发展， 与之相关的法律法规需要相当快地进行更新换代， 这是监管的难度所在。
3.1.2 技术层面
由于网络的开放性， 黑科技与科技的同时发展， 客户的个人身份信息泄露变得更加容易， 第三方资金的存管有着可能的安全问题。网站的维护、数据库的建立与健全、安全软件的研发都得根据互联网金融业的需要进行完善， 否则对消费者权益无法保证的情况下， 就无法保证互联网金融业的运转与发展， 进而影响实体金融业。
在传统金融模式下， 人们进行金融业务可以有纸质的单据供第三方保存查证， 但是在互联网金融交易过程中， 金融交易双方不仅在交换信息的时候无法保证可信度， 能够当做凭据的单据也较传统金融模式中易于伪造。而一旦发生， 就会对交易的一方造成巨大损失。
3.1.3 金融本质层面
就金融的本质来讲， 信息不对称风险、信用风险与流动性风险是无法避免的。尽管随着网络的发展， 信息的共享变得容易， 但所共享的信息真实性无法得到保证；网络的虚拟性更使得信息不对称变得可能；我国的互联网相关法律法规的缺失使相关消费者的权益没有办法得到完全的保护， 以网上购物为例， 消费者永远无法得知卖家在网上所公布的信息有多少真实性；线上资金流动快于线下资金， 这就会产生流动性风险， 资金链的断裂即使在互联网金融这样筹融资极快的大环境下也无法避免。
3.2 对互联网金融的监管
对于互联网金融这种新兴行业， 需要有新兴的法律法规体系来对其约束与规范。首先要明确互联网金融的经营范围， 形成相关领域的协会进行内部管理；在国内互联网金融有秩序的前提之下与国际上建立良好的经济合作关系， 通过全球适用的法律法规来规范跨国金融活动。
在互联网金融发展初期最容易给犯罪分子留下可乘之机， 利用法律的空白来盗取客户信息、诈骗等， 造成巨大的经济损失与极差的社会影响。所以要熟悉互联网的运作方式、加大力度看管用户的基本信息， 这样才能保障一个良好的网络交易环境。
建立用户信息反馈系统也是非常必要的， 通过用户的实时评价， 企业能够发现自己的不足并调整经营管理模式， 提高用户的忠诚度。一旦人们习惯于网络的开放性， 信息的透明独家就会更加凸显， 客户能够从线上获取的有效信息会变多， 这也就提高了网上交易的效率。同时这需要相关部门对用户信息的安全性进行有效监管， 在加强举报意识的同时保证举报人的信息不会泄露， 这也就确保了互联网金融的公平公正公开。
4、对于互联网金融存在问题的解决方法
对于新兴的互联网产业所存在的问题， 目前的监管没有办法达到有效解决， 所以对于现状有以下的解决方法。
4.1 最重要的是完善相关法律法规。
由于互联网金融业是新兴产物， 所以能够全面覆盖到互联网金融各个方面的法律条文还没有得到完善。由于互联网覆盖到了多个行业， 所以在制定相关法律的时候要注意到行业的交叉性， 并且需要与网络进行结合；而由于网络的飞速发展， 相关法律法规也需要做到尽快更新以对金融秩序进行全面的监管。所以建议在制定法律条文的时候， 要保证不同行业而不光是法学的相关学者参与其中， 尤其是综合性、交叉学科学者的意见更应该得到重视。
4.2 多种技术的支持
黑科技与科技的飞速发展， 需要不仅仅应用信息技术来应对， 先进的生物技术也可以应用于互联网信息安全的保障上。指纹识别已经应用于笔记本电脑、手机、平板电脑中， 在未来很可能可以应用于电子支付、线上转账、网上投融资等。目前还有部分身份认证运用了角膜识别， 随着科技的发展， 不同的识别系统会和现今的身份证一样， 成为独一无二并且可以随身携带的个人标志。
4.3 信用风险管理体系需要完善， 信用评级亟待建立， 举报制度需要完善， 举报人的信息安全必须得到保护。
举报制度类似网购中的商品评价， 在现今的互联网中， 由于举报人的信息安全无法保证， 所以举报人所提供的信息可信度也值得考证。如果信息技术与法律法规的发展足以使客户满足于自己的个人信息安全， 相当大的一部分真实商品信息都能够从网络上获得。这也会与信用管理体系的建立相辅相成， 从互联网上的信息能够直接得出各商品供给者的信用程度， 从而建立信用评级， 这也能够促使资金的最优流向与资源的最佳配置。
5、小结
互联网金融模式与现代信息科技的同步发展， 必然会提高资源配置效率， 降低交易成本， 产生巨大的社会效益。但是在看到互联网金融模式的优势同时， 也要了解随之而来的风险。
对于互联网金融飞速发展所产生的的法律层面、技术层面、金融本质层面的风险， 我国目前的监管还无法保证完全有效。相关的解决方法有完善法律法规、应用先进的非信息技术、完善信用风险管理。
参考文献
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