一、中国银行业的深层危机:管理粗放、模式畸形。
中国的银行已经陷入了一场可怕的危机。我们的银行已经违背了其初创时的宗旨，成为一种暴利的行业。2011年前三季度，中国商业银行累计实现利润8173亿元，估计全年肯定超万亿元。都说烟草暴利，2011年前三季度全国烟草行业平均利润增长率为20%，而16家上市银行利润增长率为31.49%。公司财务里衡量暴利的最重要指标是净资本回报率，如果单看这个指标，我们的银行已经比石油、烟草行业高出很多。
银行为何有如此暴利?透过调查我们发现，在银行收入中占比最高的是利息差。从全行业来看，银行收入中利息差贡献了80%。央行规定的存贷利息差可以达到3%一3.5%>我要提醒各位的是，这个还只是名义上的，只有地方政府、央企才能享受得到。对于大部分民营企业来讲，存贷利息差能达到7%。可是在美国、中国香港呢?这个利息差大约只有。.3%而已。除了赚取利息差，我们的银行还利用垄断地位收取乱七八糟的费用。中国农行行长张云曾撰文称，200。年10月1日出台的《商业银行服务价格管理暂行力.j去》明确银行收费的项目仅30(多种，而现在《商业银行服务价格管理办法》中列出的收费项目已多达30(。种。
大家有没有发现一个有意思的事情，在我们的印象当中，美国抢劫案件的对象大都是银行，或者是美国大片中的毒臭，为什么?因为在美国，基本上只有这两个地方有现钞。欧美国家的老百姓一般都习惯用支票了，因为早在19世纪欧天国家的银行就已经开展提供免费个人支票簿的业务了。还有中国的香港，支票转账基本上都不要手续费，所以老百姓根本不会在身边放一堆现钞。这种事情只有我们中国内地有，就是因为我们的银行根本没想看如何给老百姓提供好的、便利的服务，而是把全部心思放在如何从老百姓身上赚取更多的钱上。据2011年中报显示，12家上市银行半年净赚4000亿元，手续费及佣金净收入高达2057.43亿元，普遍增幅在40%左右，几乎占到了净利润的半壁江山。我们的专家为此澄清说这个算法有点问题，手续费不完全是纯利，手续费应该和营业收入比较，这样看，银行20%的业务收入来自于手续费。但是不管银行怎样狡辩，一个不争的事实是，手续费和佣金收入贡献了上市银行净利润增长的三分之一。透过与美国、中国香港地区的对比，我们是不是该好好反思一下我们银行的盈利模式?
其实，最根本的问题是我们的银行是靠粗放经营赚钱的。什么叫粗放呢?就是靠疯狂圈钱，再疯狂放贷，然后吃看稳定的利息差来赚钱。建行、中行、浦发、民生、兴业都是如此，上百亿的资金三五个月就迅速花光了。大家有没有想过，如果A股没法融资了呢?如果我们只能以极低的价格去香港融资呢?结果就是必须贱卖股份。发达国家银行靠什么赚钱?我们都晓得，发达国家的银行进入门槛非常低，它们靠什么赚钱呢?服务。
在这一点上，中国香港地区的银行做得也非常好。香港银行业的服务和餐饮业差不多一样细致，比如说开通24小时的投诉热线。而且这些都不是作秀的，香港银行业内部有一套内控和管理系统来确保每个员工都会按照这套规范来做。再看看我们内地的银行，内地银行的管理到现在还停留在简单的数量化考核阶段上，比如说一天要接待多少个客户，一个月要拉多少存款，要卖多少产品，等等。总之，我们很少考虑怎么样才能把服务质量提升上去。我们内地银行的员工培训把大部分精力都放在所谓的业务上，比如点钞。而香港银行业的培训已经细致到从业人员的说话方式上了，可以不夸张地说，它们平时培训员工的方法跟我们训练奥运会、亚运会礼仪小姐是一样的。我们这套东西只是在奥运等重大活动的时候搞搞，平时业务v忙的时候，我们银行的业务员不跟你吼就算不错了。比如说你去银行开个存款证明，银行的员工可以义正词严地告诉你，我们上面有规定，所以你先把钱付了吧，至于什么时候能办好，你下周再过来看看吧。还有，你要开个流水账单，不过是要他们打印出来而已，他们就得收你的钱，一句话，因为上面有规定。总之，国有银行陷入了一个恶性循环，总部管理越细，基层服务越差，动辄给你甩出一句，我们上面有规定。有国内记者专门采访过香港的银行，发现“这种问题连小孩子都知道是绝对的禁语。可再看看我们内地的银行，这种话简直就是口头禅，办事程序麻烦得要死，收费比“黄牛”还黑。
银行问题这么多又这么严重，我们的专家是怎么建议的呢?有专家建议说，上调存款利息，对银行暴利征税。那我们看看对“两桶油”征收暴利税的结果是什么呢?油价更贵，油茉更甚。还有专家建议清理收费、请第三方机构监管、出台行政命令等等。不好意思，我觉得这些专家根本就没有抓住问题的本质。首先我们应该搞清楚一个问题，就是为什么我们的银行如此有恃无恐?
就是因为我们的银行有靠山。想想看，企业要借钱，只能找国有银行，因为只有国有银行才能弄到额度;你要存钱，就会发现所有银行的存款利息都一样，因此国有银行依靠政府，还算相对安全的。而如果有银行想以高息揽储，就会立刻遭到央行和银监会的严防死守。
当然，商业银行为此也是要付出代价的，首先要听话，要把钱贷给地方政府、支持地方GDP发展;其次要贷给国企买地卖地、搞房地产;最后实行低利率，以保证国债发行的低收益率。
二、银行危机或殃及人民币国际化。
我们银行这种粗放式经营模式是可怕的，但更可怕的是，央行竟然不觉得有必要进行利率市场化或者放开银行业对民营资本的准入，反而在天天研究人民币国际化。国内对此的争论有很多，从整体上讲，讨论利率市场化的并不多，反而是讨论人民币国际化的非常多。其中有一种观点非常具有代表性，就是建议中国尽快完全开放资本账。也就是说，我们选择的路径是先开放人民币汇率市场，再开放利率市场，而不是选择先利率市场化，后资本账放开。
我无意挑起争论，但是这个逻辑非常值得研究。我先简单总结其观点:第一，如果不开放资本账，那么国际化只能完成10%。第二，中国A股市场开放度和境内债券市场的开放度都只有。.8%。这是所有新兴市场国家中最低的，连越南都是我们的10倍。其他新兴市场经济体的股票市场开放度平均为26%，债券市场开放度平均为13%，均为中国开放度的几十倍。第三，“加速开放境内资本市场可以在保证宏观稳定的前提下实现”，当然这个只是用模型推算出来的。第四，应该把银行间市场、人民币市场和国内金融市场更大地开放给境外机构。
我要告诉各位的是，在利率没有市场化和民营化之前就对资本账开放，是一个非常可怕的圈套。为什么?因为国外利率太低了，如果我们采纳了这样的建议，华尔街的资本就将席卷中国，拉美金融崩溃那一幕就很可能在中国重演。阿根廷是发展中国家里最早搞金融国际化的，结果呢?金融机构放贷热情高涨，国内资金供不应求，资金需求者转向利率较低的国际金融市场，最终导致外债短时间内急剧膨胀。如果我们现在就贸然放开，国外热钱会立刻涌来。要知道，我们现在的很多调控比如信贷调控之所以有效，就是因为我们的金融系统是基本封闭的。可是，一旦放开这个系统，就会因为我们现在的贷款实际利率是全世界数一数二的高，所以导致外国资金也愿意来中国放贷。我们在过去两年调控之际，尚且见到了恒大地产之类的在境外大举发行美元债券的情况，所以如果我们现在放开金融系统，那么国内的地产企业不用去境外，在境内和外国资金借贷，就能效仿恒大这样借美元贷款了。你国有银行不给放什么贷款，人家外资银行就来填补这个市场空白。这样，短时间内就会造成中国企业背负大量外债。而一旦这笔热钱投下去，将会带来新一轮的通货膨胀。
而如果在大量热钱涌入之后，美联储忽然对美元加息，或者华尔街忽然发动攻击做空本币汇率，或者是本国政府为了打压通货膨胀而打压经济，那么这些热钱就会大批撤退。如果这样，国内企业就完蛋了，比方说过去汇率是1: 6的时候借了100万美元，本来只需要还600万人民币，一旦贬值到1:50，就得还6000万人民币，这样大批企业就会因无力偿债而倒闭。这反过来又冲击了银行，导致银行破产。在1981年3月爆发的阿根廷金融危机中，就有”多家金融机构被清算，占商业银行总资产的16%、金融公司总资产的35%0要知道，阿根廷的金融国际化也就是1975年开始的，前后不过6年就被打回原形。而且，不仅仅是阿根廷，智利、墨西哥、牙买加这些国家都被美国金融资本洗劫过。
已经有极为清楚的证据表明，国际金融界已经悄然准备好了人民币离岸市场的突然崩溃。
根据英国《金融时报》2012年2月15日的报道，由世界各地近万家银行运行的全球支付系统Swift实施了一套机制，即便在离岸人民币市场完全失去流动性的情况下，这种机制也将使成员机构能够在相互之间完成交易。这个协定使银行有权在离岸人民币市场“失去流动性”、“不可兑换”或“不可转移”的情况下延缓付款，并以美元(而非人民币)结算它们的交易。而这竟然是由着名的国际互换和衍生工具协会(工SD劝拟定的，要知道这个协会目前有来自46个国家、超过600个机构会员，其中包括世界主要从事衍生性商品交易的金融机构、政府组织、使用。IC衍生性商品管理事业风险的企业，以及国际性王要法律事务所。要知道，国际金融的三大主协议都是由这些机构制定的。
它们为什么这么做呢?Swift的人民币国际化总监丽萨·奥康纳(Lisa 0' Connor)在接受英国《金融时报》的采访时说，因为“离岸人民币市场规模仍相当小，并容易受到外部冲击的影响”。2011年9月，因为有部分国际投资者担心人民币升值幅度低于预期，所以抛出人民币，转而买进美元，导致离岸市场的人民币兑美元汇率与在岸市场出现了2%的差异。几乎在同时，香港的人民币储蓄资金池开始缩水，弓}发离岸人民币利率v升。9月事件说明了什么?说明国际投资者开始对人民币失去信心，而失去信心的结果就是他们决定提前料理后事以防人民币忽然崩溃。
那么，我们如何避免出现这种最糟的结果呢?我觉得我们应该考虑以下几个步骤:第一步，允许民营资本进入银行业;第二步，放开贷款利率管制，再放开存款利率管制，利息差消失，同时因为民间资本向民营企业放贷，民间利率会下降;第三步，民营银行通过市场竞争吸收了国有银行储户的部分存款，国有银行对地方政府的基建投资就会减少，通货膨胀就会消失，这时候利率就会下降。等到我们的利率和国外一样低了，并且经过前面三个阶段，中国企业逐渐习惯了利率波动，然后再搞人民币国际化，企业和金融机构就能比较容易适应外部波动所带来的利息波动了。